人民币兑美元破7!A股价与汇率同涨,人民币连涨四天1个月升值近3%!

更新日期:7月 21


受弱势美元的影响,人民币汇率表现强势,离岸人民币连涨四天一度升破“7”关口——

7月7日,人民币对美元中间价较上一交易日大幅调升353个基点至7.031,升值幅度为近3个月以来最大。

7月8日,人民币对美元汇率中间价报7.0207,较上一交易日调升103个基点,升至今年3月17日以来最高。

7月9日,离岸人民币汇率对美元报6.9879,人民币再次升破7关口。

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此次人民币强势主要原因是美元指数的持续下跌,美元指数从4月24日的最高点100.86开始一路下行,目前已经到了96.28,两个多月的时间下跌达4%左右。

而美元的弱势带动人民币汇率从5月27日的最低点7.195升值到目前的6.9879,一个多月时间人民币升值大约2.9%。

汇丰银行(HSBC)的分析师认为中国内地股市的强劲表现符合通货膨胀主题,他们认为人民币将在短期内继续升值——


“人民币的收益率优势正在进一步提高,中国大陆10年期政府债券的收益率在10年期美国国债上的价差为230个基点。人民币显然落后于收益优势的论点。它还落后于潜在的外汇流量改善。”


“我们认为,鉴于地缘政治风险,人民币的表现不佳,而经济基本面则反映出一定程度的谨慎。”

反复争夺的“7”


“7”曾被视为人民币汇率的重要心理关口。不过,在光大银行金融市场部分析师周茂华看来,从人民币破“7”以来的市场表现看,投资者已逐渐淡化其关口意义。


也就是说,人民币汇率破“7”后并不会出现持续强劲走势,反之也不会出现非理性贬值。这体现出人民币市场化改革不断取得新进展,汇率弹性明显增强,外汇市场对基本面、供求、多空等信息定价更为灵敏、有效。


建银投资咨询分析师王全月则认为,离岸汇率破“7”并带动在岸汇率走高,短期内缓解了人民币对外贬值的压力。虽然今年《政府工作报告》未再提及“完善人民币汇率形成机制”,但市场仍需适应人民币汇率双向波动的常态化。


东方金诚研究发展部技术总监曹源源表示,离岸人民币对美元汇率一度突破“7”关口,主要支撑因素,包括全球央行货币互换额度使用率下滑,美联储回购余额骤降,全球范围内“美元荒”逐步缓解,叠加市场对美国年内经济预期下修,近日美元指数回落至96点位附近。


与人民币升值遥相呼应的是,A股强势走高和北向资金持续流入。


7月6日至7日,在岸人民币反弹超400点,上证综指上涨近200点。与此同时,外资加码A股。


6日,北向资金连续3个交易日净买入超百亿元,当天全天净买入136.53亿元,在带动A股大涨的同时,也拉动人民币汇率大涨。


7日,北向资金连续第4个交易日净流入,7月份以来的净流入规模合计538.05亿元,是6月份同期的两倍多。


除了股市,外资还加速增配人民币债券。债券通数据显示,截至6月末,境外机构累计持有2.51万亿元中国债券。上半年净增持量约3224亿元,是去年同期的1.4倍。


目前中国债券市场余额为108万亿元人民币,位居世界第二。


“人民币走强主要是受外资持续流入与弱势美元推动。近日,A股市场拉升,推升了人民币买盘。同时,美元指数弱势震荡也助推人民币走强。”周茂华说。


中国银行首席研究员宗良认为,在全球经济状况比较低迷,全球资金、外贸都不稳定的情况下,中国财政政策和货币政策综合发力,人民币汇率稳中趋升是大概率事件。


美元指数技术“死叉”

在较早前的欧市盘中,欧、镑、日、澳对美元全线反弹,其中欧元对美元回升最高触及1.1370;英镑/美元反弹最高至1.2666;美元/日元震荡于107.20附近;澳元/美元目前交投于0.70下方左右。

针对美元走势,伦敦资本集团(LCG)研究主管Jasper Lawler在文中指出,随着美国冠状病毒病例的增加,重新开放的市场面临风险,美元的走势也首次反映了美国的相对经济前景,而不是作为避险资产。

据报道,从技术面来看,美元的下跌引发了所谓的“死亡交叉”,即50日移动均线切入位低于200日移动均线切入位,这被视为下跌技术信号。


美国银行分析师称:“美元在上一轮实际利率崩盘的时候相对稳定,但我们的技术策略师发现50日均线已经下穿200日均线,这就是所谓的“死叉”,这通常在未来数周内会带来更加疲软的美元。”


德国商业银行资深固定收益技术分析师Axel Rudolph预计,欧元/美元将测试6月高点1.1422和3月高点1.1495,欧元/美元预计最初将受制于该高点。

华侨银行外汇策略师Terence Wu设定多头目标为200日均线1.2698。英国最新公布的财政刺激计划目前提振英镑走高。

不过背景风险从未远去,就如英国央行首席经济学家AndyHaldane所强调的,英国经济正面临他职业生涯中最大的不确定性。进一步上涨目标将指向200日MA均线1.2698。


瑞士信贷在报告中指出,美元/日元依然承压,交投于107.30区域附近,但只有跌破107.20/16将否定小型底部,下一支撑位于106.80。


华侨银行外汇策略师Terence Wu认为,如果澳元/美元突破0.7000心理关口阻力位,可能会继续走高。在这种情况下,下一个目标为0.7060。


看完全球汇市,再回到我们最关心的人民币上,除了外资流入、美元走弱外,中国经济基本面持续向好,也是支撑未来人民币汇率走强的重要因素。


中国6月份制造业PMI扩张加快,宏观经济修复速度或超出市场预期,基本面优势也支撑人民币汇率走强。中国经济基本面有望持续改善,将巩固人民币汇率稳定运行的基础。


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